La operación permitirá a Agnico Eagle obtener una participación inicial de 19.99% en Vizsla Copper, mientras que el cierre de la transacción está previsto para el cuarto trimestre de 2026.
Agnico Eagle Mines Limited anunció un acuerdo con Vizsla Copper Corp. para vender sus proyectos Delta, de metales básicos y preciosos, y Helm Bay, de oro, a cambio de acciones, warrants, regalías y pagos contingentes vinculados al cumplimiento de determinados hitos.
El acuerdo fue suscrito el 8 de septiembre de 2026 por medio de Agnico Eagle (USA) Limited, subsidiaria de propiedad total de Agnico Eagle, y Vizsla Copper US Acquisitions LLC, subsidiaria de Vizsla Copper. La operación todavía está sujeta a diversas condiciones de cierre, incluida la aprobación de la Bolsa de Valores TSX Venture (TSXV), y se espera que se concrete durante el cuarto trimestre de 2026.
Como parte de la contraprestación inicial, Agnico Eagle recibirá, al cierre de la operación, 22,523,283 acciones ordinarias de Vizsla Copper, equivalentes aproximadamente al 19.99% de las acciones emitidas y en circulación de la compañía. Además, obtendrá otras 2,903,490 acciones, cuya emisión estará sujeta a la aprobación de los accionistas no interesados y a determinadas condiciones.
La transacción también contempla la entrega de 3,041,480 warrants. Cada uno permitirá adquirir una acción ordinaria de Vizsla Copper a un precio de ejercicio de 1.95 dólares canadienses por acción durante un plazo de dos años desde su fecha de emisión.
Las acciones de contraprestación tendrán un precio estimado de 1.26 dólares canadienses por acción y representarán un valor aproximado de 32,037,734 dólares canadienses. Si se concreta la emisión de las acciones diferidas, se prevé que la participación de Agnico Eagle en Vizsla Copper aumente hasta aproximadamente el 22%.
Regalías y compromisos de inversión
El acuerdo incluye una regalía de 2.0% sobre los ingresos netos de fundición del proyecto Delta y otra de 3.0% sobre los ingresos netos de fundición de Helm Bay. Vizsla Copper tendrá la opción de adquirir el 50% de cada una de estas regalías por un monto de 5 millones de dólares canadienses.
Asimismo, Vizsla Copper realizará pagos contingentes a Agnico Eagle vinculados al desarrollo del proyecto Delta. El primero será de 5 millones de dólares canadienses cuando la compañía publique una estimación de recursos minerales que identifique al menos 300,000 toneladas equivalentes de cobre. Un segundo pago de 5 millones se efectuará una vez que se complete un estudio de viabilidad, mientras que otros 10 millones serán pagaderos cuando el proyecto alcance la producción comercial.
Estos pagos podrán realizarse en efectivo o mediante acciones ordinarias, aunque estarán sujetos a las limitaciones establecidas en el acuerdo. Si una emisión de acciones provocara que Agnico Eagle alcance o supere una participación del 20%, o si no se obtiene la aprobación correspondiente de la TSXV, el pago deberá efectuarse en efectivo.
Tras el cierre, ambas compañías celebrarán un acuerdo de derechos de los inversionistas. Mientras mantenga determinados niveles de participación, Agnico Eagle podrá designar a uno de los integrantes del directorio de Vizsla Copper y, si la junta aumenta a ocho o más miembros, podría nombrar a dos directores.
El acuerdo también contempla derechos para participar en futuras emisiones de acciones y mantener una participación de hasta el 19.9% sobre una base parcialmente diluida, además de derechos de registro relacionados con determinadas ofertas de valores.
Agnico Eagle señaló que la adquisición de acciones y warrants forma parte de su estrategia para obtener posiciones estratégicas en oportunidades con alto potencial geológico. La compañía también indicó que, dependiendo de las condiciones del mercado y de sus prioridades, podría adquirir o vender posteriormente acciones, warrants u otros valores de Vizsla Copper.
Posterior al cierre, Agnico Eagle participará en la primera ronda de financiamiento de capital que realice Vizsla Copper después de la firma del acuerdo. Su aporte no superará el menor entre 5 millones de dólares canadienses y el 10% del monto bruto total de dicha financiación, siempre que esta alcance al menos 30 millones de dólares canadienses y se complete antes del 31 de diciembre de 2026.
La operación constituye una transacción sujeta a revisión bajo la Política 5.3 de la TSXV, debido a que las acciones que recibirá Agnico Eagle la convertirían en una persona con información privilegiada de Vizsla Copper. La compañía también informó que presentará un reporte de alerta temprana conforme a las leyes de valores aplicables.
